Tarixdə qeyri-qanuni məlumatlardan istifadə etdiklərinə görə insanların bütün əmlaklarından məhrum edildiyi, həmçinin həbs cəzası ilə cəzalandırıldığı hallar çox olub. Məsələn, 2015-ci ildə ABŞ Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası (SEC) hər bir treyder qrupuna düşən Rusiya daxilində çoxlu sayda təşkilatın iştirak etdiyi maliyyə fırıldaqlarını aşkar etdi.
Ukraynalı hakerlər Oleksandr Eremenko (23) və İvan Turçunov (27) iki il davam edən işə görə, üç maliyyə açıqlaması xəbər xidmətinə, PRNewswire Association, Marketwired və Business Wire-a müdaxilə ediblər. Bu xidmətlərdə qlobal şirkətlər öz fəaliyyətləri ilə bağlı press-relizlər, məsələn, şirkətlərin rüblük və ya illik nəticələri haqqında xəbərlər yerləşdirir, digər şirkətlər və fondlar arasında alınan məlumatları satırlar.
federal qanun
"İnsayder məlumatı haqqında" Federal Qanunda "insayder məlumatı" ifadəsi qiymətli kağızlar haqqında məlumatlar, bu məlumatlar əsasında üçüncü şəxslər üçün mümkün olmayan əməliyyatların bağlanması, şirkətin özünə zərər verə biləcək əməliyyatların açılması kimi başa düşülür.
İnsayder məlumatlara qarşı mübarizə haqqında qanun da var (17 aprel 2009-cu il tarixli qanunun adı “Daxili məlumatlardan sui-istifadə və bazar manipulyasiyasına qarşı mübarizə haqqında”dır). Bu qanun xaricdə bazara nəzarətin müasir modelləri nəzərə alınmaqla hazırlanıb.
Qaz, valyuta məzənnələri və yüksək texnologiyalar üzrə. Amma bizim dövrümüzdə ən qiymətli mənbə informasiyadır! Və daxili məlumatlar ümumiyyətlə "Klondike" dir. Düzdür, ondan qeyri-qanuni istifadəyə görə onları cərimələyib həbsə atmaq olar.
Yeri gəlmişkən, hamımız bir anda insayder kimi çıxış edirik. Ancaq hər kəs ondan necə pul qazanacağını bilmir ...
İnsayder məlumatlar mühüm mülkiyyətə aid və ictimaiyyətə açıqlanmayan məlumatdır.
Əsas "çip": AI-nin nəşri halında, bu, müəyyən bir şirkətin səhmlərinin bazar dəyərinə ciddi təsir göstərə bilər. Əslində bu, bazarın sizin xeyrinizə manipulyasiyasıdır.
İnsayder məlumatlarına nümunələr:
- uğurlu birləşmə danışıqları
- nəzarət paketinin aktiv şəkildə alınması
- şirkətdəki ciddi problemlər haqqında məlumatlar
- filialların siyahısı
- rəhbər dəyişikliyinə və ya tenderə hazırlaşır
- nömrələri yekun hesabat(mənfəət marjası və s.)
Direktorlar şurasının üzvləri, iri səhmdarlar, birjada ticarətin təşkilatçıları, reytinq və informasiya agentliklərinin, bankların və investisiya fondlarının əməkdaşlarının insayder məlumatlarına çıxışı var. Və təbii ki, onların ən yaxın qohumları və dostları. 🙂
Daxili məlumatlar həm səhmlər, həm də istiqrazlar üçün dəyərlidir və. AI milyonlar qazanır!
Deyək ki, ötən gün Facebook-un keçən il qazancının iki dəfə artdığı xəbəri var. Mən zəmanət verirəm ki, maliyyə hesabatları dərc edildikdən sonra bir ay ərzində onların səhmləri bahalaşacaq.
Əgər bu barədə ictimaiyyətə açıqlamadan əvvəl məlumatınız varsa, səhmləri “köhnə” qiymətə alıb bir müddət sonra şırınganın pik nöqtəsində sata bilərsiniz. Eyni zamanda, cibinizə bir neçə yüz (min, milyon) rubl mənfəət qoymaq.
2010-cu ildə PepsiCo Wimm-Bill-Dann şirkətinin 66% payını (3,8 milyard dollar dəyərində) aldığını elan edəndə buna bənzər bir şey baş verdi.
Xəbər dekabrın 2-də dərc olunub. Lakin bir neçə gün əvvəl bir qrup şəxs Nyu-York Fond Birjasında 400.000 depozitar qəbzi almışdı. ABŞ Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası insayderlərin qeyri-qanuni qazancını qiymətləndirib. Və az-çox dəqiq rəqəm 2,7 milyon dollar idi!
Daha geniş mənada insayder məlumatı mənbəyə yaxın insanların dar dairəsinə məlum olan bir şey kimi şərh olunur.
Məsələn, indiyə qədər yalnız üç nəfər bir dostun hamiləliyi haqqında bilirsə, onların daxili məlumatları var. 🙂
1934-cü ildə ABŞ-da Pecora Qanunu qəbul edildi. Nəhayət, "insayder" və "ictimai olmayan məlumat" anlayışlarını ətraflı təsvir etdi. Qanun açıq şəkildə bildirir ki, AI ilə ticarət ABŞ fond bazarını aşağı sala bilər. Ona görə də tamamilə qadağan edilməlidir.
Rusiyada insayder ticarətinə görə məsuliyyət
Rusiya Federasiyasında insayder məlumatlarından istifadə etməklə ticarət də qadağandır. Doğrudur, ölkəmizdə pozuntuya görə cəza demək olar ki, həmişə cinayət deyil, inzibatidir (1 milyon rubla qədər cərimə). Gülməli səslənir, elə deyilmi?
Müqayisə üçün: ABŞ-da insayderlər eyni hərəkətlərə görə uzun müddət həbs cəzası ilə üzləşirlər.
2011-ci ilin payızında “Galleon Group”un sahibi Rac Rajaratnam 11 il həbsə və 10 milyon dollar cəriməyə məhkum edilib.O, ABŞ-ın iri şirkətlərinin səhmləri ilə əməliyyatlarda insayder məlumatlardan istifadə etməkdə ittiham edilib və təxminən 72 milyon dollar qazanıb. .
Rusiyada insayder məlumatların istifadəsi faktları praktiki olaraq izlənilmir. Baxmayaraq ki, bu, qiymətli kağızlar komissiyasının birbaşa məsuliyyətidir.
Yeri gəlmişkən, AI anlayışı və onun üçün məsuliyyət 224-FZ saylı Qanunda təsvir edilmişdir. Təsvir edilmiş, etiraf etmək lazımdır ki, çox bulanıq və anlaşılmazdır.
2013-cü ildə Rusiya Federasiyasının Cinayət Məcəlləsində yeni bir maddə (185.6) çıxdı. Süni intellektdən sui-istifadə indi ağır cərimə (illik gəlirinizin üç qatına qədər) və ya iki ildən dörd ilədək həbs cəzası ilə nəticələnir.
Rusiyada daxili məlumatlara əsaslanan qalmaqallı əməliyyatların nümunələri
Kalina kosmetika konserninin İngiltərə-Hollandiya Unilever şirkətinə satışı (2011)
Maraqlıdır ki, bu insayder məlumatlarından şəxsi zənginləşdirmə üçün istifadə faktı iki illik sınaqdan sonra FFMS tərəfindən sübuta yetirildi!
Yalnız məlumdur ki, Kalinanın satışından bir neçə ay əvvəl şirkətin səhmləri 2,5 dəfə bahalaşıb: hər biri 1400-dən 4170 rubla qədər. İnsayderlərin maraqlarına uyğun əməliyyatın ümumi məbləği 17,4 milyard rubl təşkil edib.
Konsernin top-menecerlərindən biri sövdələşmənin rəsmi elanından əvvəl konsernin səhmlərinin 82%-ni ən aşağı qiymətə satın alaraq insayder məlumatlardan yaxşı pul qazanıb.
Standard & Poors tərəfindən Rusiyanın kredit reytinqinin yüksəldilməsi (2004)
Xəbərin rəsmi açıqlamasına yarım saat qalmış Rusiya avrobondlarının qiymətləri sürətlə artmağa başlayıb.
Yukos-un Sibneft ilə birləşməsi (2003)
Xəbərin dərci 2003-cü il aprelin 22-nə nəzərdə tutulmuşdu. Lakin iki həftə ərzində hər iki şirkətin birja kotirovkaları davamlı olaraq bahalaşırdı. Baxmayaraq ki, bunun heç bir obyektiv səbəbləri yox idi.
19 gün ərzində MICEX hərracında Yukos-un səhmləri demək olar ki, 24% bahalaşıb. Ekspertlər insayderlərin mümkün gəlirlərini 10 milyon dollar qiymətləndiriblər.
Insayderlər haqqında heç eşitmisinizmi? Yeniliklərə abunə olun və sosial şəbəkələrdə dostlarınızla təzə yazıların linklərini paylaşın!
P.S. Yeri gəlmişkən, əgər siz yalnız birja ilə işləməyə başlamağı planlaşdırırsınızsa, məsləhət görürəm bu pulsuz vebinarda iştirak edin tanınmış treyder və investor Dmitri Mixnov. Sizin üçün çoxlu yeni və faydalı məlumatlar təqdim olunur!
Ən çox biri təsirli yollar, rəqiblərə münasibətdə imtiyazlı mövqe tutmağa, eləcə də müəyyən müddət ərzində bazarda inhisarçı olmağa imkan vermək, asimmetrik informasiyanın üstünlüklərindən istifadə etməkdir. Mükəmməl rəqabət sistemini, yəni ideal bazarı nəzərə alaraq, biz bütün bazar iştirakçılarının bazar və qiymət amilləri haqqında tam və etibarlı məlumata malik olduqlarını fərz etdik. Lakin iqtisadi reallıq başqa şeydir; real bazarda informasiyanın əldə edilmə sürəti, onun tamlığı və müxtəlif bazar iştirakçıları üçün etibarlılığı əsasən fərqləndirilir.
Hazırlanan bazar prosesləri, qiymətlər və qiymət amilləri, müxtəlif sənaye və xidmətlər üzrə gəlir və mənfəət haqqında iqtisadi məlumatlar qanunvericilik aktları siyasi qərarlar isə heç də həmişə bütün bazar iştirakçılarının mülkiyyətinə çevrilmir. Bazar rəqabətinin bir çox iştirakçıları ya ümumiyyətlə məlumatlara sahib deyillər, ya da kifayət qədər həcmdə deyillər, ya da əhəmiyyətli gecikmə ilə alırlar.
Əlbəttə ki, bazar iştirakçıları, son nəticədə, məlumat özlüyündə bir məqsəd kimi deyil, düzgün qərarlar qəbul etmək və mənfəəti maksimuma çatdırmaq üçün bazarda öz davranışlarının strategiyasını düzgün qurmaq üçün lazımdır. Rəqiblər yaxşı bilirlər ki, əgər onlardan biri digərlərindən əvvəl qiymət əmələ gətirən amillər haqqında məlumat alırsa, o, faktiki olaraq fərqinə vardığı üçün müəyyən müddət ərzində özünü imtiyazlı, bir növ inhisar vəziyyətində görür. qiymətin hərəkət istiqaməti.
Bu bazar iştirakçısı gələcək qiymət dəyişiklikləri barədə inhisarçılıq məlumatlılığından istifadə edərək, müvafiq aktivləri ona olan vaxtda mənfəətlə satır və ya alır. Əməliyyat riski minimaldır.
Eynilə, bazarda rəqabət aparan qurumlarla müqayisədə imtiyazlı mövqe digər bazar iştirakçıları üçün qapalı olan məxfi məlumatlara çıxışı olan şəxs tərəfindən əldə edilir. Alqı-satqı əməliyyatları üçün bu cür məlumatlardan istifadə edərək, bu müəssisə minimum risklə cari və perspektiv qiymətlər arasındakı fərq üzrə diferensial gəlir əldə etmək imkanı əldə edir.
Bazar rəqabətinin bütün iştirakçılarının eyni dərəcədə dolğun və etibarlı informasiyaya malik olmadığı asimmetrik informasiya vəziyyəti uzun müddətdir ki, iqtisadi praktikada istifadə olunur. Birja möhtəkirləri arasında məlumat əldə etməkdə prioritet xüsusilə qiymətləndirilir. Beləliklə, XVIII əsrin ən məşhur möhtəkirlərindən biri İngiltərə Bankının direktorlarından biri olan müəyyən Henri Furness idi. Hollandiya, Flandriya, Fransa və Almaniyada xəbərlərin yaxşı təşkil olunmuş ötürülməsi sayəsində o, döyüşlərin nəticələri haqqında digərlərindən xeyli tez xəbərlər alır və bundan xeyli gəlir əldə edirdi.
Müasir şəraitdə də informasiya amilinin əhəmiyyəti zəifləmir. Üstəlik, inkişafı ilə iqtisadi əlaqələrəhəmiyyəti daha da artır. Hətta "insayder ticarəti" adlı xüsusi termin də var idi İngilis dili sözləri"inside" - daxili və "ticarət" - ticarət, ümumiyyətlə məxfi məlumatlara əsaslanan hər hansı aktivlərin ticarətinin xüsusi üsulunu bildirir. Adətən, insayderlər kateqoriyasına məxfi məlumatı olan dövlət strukturlarının rəhbər işçiləri, korporasiyaların top-menecerləri və direktorlar şurasının üzvləri, habelə onların ümumi sayının 10%-dən çox səhm paketinə sahib olan iri səhmdarlar daxildir. Beləliklə, digər bazar iştirakçılarına münasibətdə imtiyazlı mövqe tutaraq, məsələn, qiymətli kağızlar bazarında asanlıqla qazanc əldə edirlər.
Beləliklə, Britaniya təcrübəsi göstərir ki, daxili ticarət kifayət qədər ümumi ticarət üsuludur. 1987-ci ildən 1992-ci ilə qədər London Fond Birjası Ticarət və Sənaye Departamentinə insayder ticarəti ilə bağlı şübhəli 100-dən çox hadisə barədə məlumat verib, nəticədə 30 araşdırma və 13 məhkumluq var.
Budur, bir fakt: Tiphook-un səhmləri şirkət mənfəət hesabatını dərc etməzdən üç gün əvvəl kəskin ucuzlaşıb. Eyni zamanda, birjanın fond meneceri bildirib ki, Böyük Britaniya birja biznesinin təcrübəsində daxili ticarət adi haldır və onun dayandırılması üçün çox az iş görülüb. Daxili məlumatlar əsasında qiymətli kağızların alqı-satqısı ilə məşğul olan F.Ştaynkülerin işi geniş miqyas aldı. Almaniyanın ən böyük həmkarlar ittifaqının lideri və Daimler-Benz şirkətinin müşahidə şurasının üzvü kimi o, Mercedes-Holding korporasiyasının səhmləri ilə saxtakarlıq edib.
Birja təcrübəsində birja bazarının iştirakçıları qazanc əldə etmək üçün ən ifrat tədbirlərə getdiyi belə haqsız rəqabət halları da mövcuddur. Beləliklə, 1986-cı ilin yayında The New York Times, Kontak dərmanına siçovul zəhəri qoyan 24 yaşlı bir oyunçu haqqında məlumat verən bir məqalə dərc etdi. Eyni zamanda o, gələcəkdə şirkətin səhmlərini indiki məzənnə ilə satmaq üçün opsionlar əldə edib. Bu, ona görə edilib ki, bu dərmanı qəbul edən insanların zəhərlənməsi ilə bağlı yaranan qalmaqal nəticəsində bir əczaçılıq şirkətinin səhm qiyməti aşağı düşsün.
Mübadilə təcrübəsində bir dəfədən çox möhtəkirlər belə bir ədalətsiz rəqabət metodundan künc kimi istifadə edirdilər (İngilis dilindən . künc− bucaq). Məhdud tutumlu nisbətən kiçik bazarlarda döngə və ya "burca" əməliyyatı mümkündür. Künc texnologiyası belədir: müəyyən bir məhsulun və ya təhlükəsizliyin müəyyən bir tarixə çatdırılması üçün bir şəxslə müqavilə bağlanır. Çatdırılma anına qədər müqaviləli mallar tamamilə (və ya demək olar ki, tamamilə) spekulyatorun özü və ya namizədlər vasitəsilə satın alınır. Aydındır ki, əməliyyat həyata keçirilən zaman qarşı tərəflərdən biri “köşəyə sıxılır” və qiymətlər ona diktə edilir.
Küncün bir neçə variantı var, lakin onun mahiyyəti həmişə eynidir. Nümunə olaraq aşağıdakı epizodu qeyd edək: “Thuringian Banking Society Drezdendə bir milyon kapitalla yaradılıb. Blachstein adlı təsisçisi öz paylarını depoya verdi; onları müxtəlif banklara lombard qoyub, onlara qarşı borc pul verib. Eyni zamanda işlərinin pis olması, qurumunun iflasa yaxın olması barədə şayiələrin yayılmasını əmr etdi. Sonra hər biri öz ipoteka hüququndan istifadə edərək girov qoyulmuş səhmləri nağd pul qarşılığında satdı, üçüncü şəxs isə bu səhmləri Blachstein üçün yığdı. Bir neçə gün sonra künc təşkil edildi. Sonra səhmlər dərhal 100-dən 150-yə, 200% və daha çox artdı və Blachstein girov götürənlərdən səhmləri tələb edərək, onlara ilkin borcuna uyğun olan məbləği nağd şəkildə təklif etdi. Səhmlər satıldığı üçün o, sadəcə olaraq, əhatə dərəcələrini diktə etdi.
Kotirovka birjanın stabil fəaliyyəti üçün böyük əhəmiyyət kəsb edir. Bu, eyni dərəcədə fond, əmtəə və valyuta birjalarına da aiddir. Kotirovka (yəni müəyyən birja əmtəəsinin və ya aktivinin bazar qiymətinin müəyyən edilməsi) birjada dövriyyədə olan, ayrı-ayrı amillər və ya süni vasitələrlə təhrif edilməmiş dəyərlərin şəklini verməlidir ki, hər bir iştirakçı valyuta bazarında istənilən vaxt düzgün qərarlar qəbul etmək üçün informasiya bazasına malikdir. Bundan əlavə, açıq kotirovkanın olması investorlara onların göstərişlərini yerinə yetirən birja vasitəçilərinin hərəkətlərinə nəzarət etməyə imkan verir. Buna görə də rəsmi kotirovkaların hazırlanması və müvafiq bülletenlərin nəşri bir qayda olaraq qanunla nəzərdə tutulur və bu, təkcə birjanın hüququ deyil, həm də onun vəzifəsidir.
Gəlin valyuta məzənnələrinin formalaşdırılması üsullarını, eləcə də rəqabət aparan subyektləri çaşdırmaq və bununla da mənfəət əldə etmək üçün birja möhtəkirləri tərəfindən manipulyasiya etmək imkanlarını daha ətraflı nəzərdən keçirək.
Sitatların iki əsas növü var:
- Qeydiyyat üsulu;
- Tək kurs metodu.
Qeydiyyat üsulu ilə birja bülletenində müəyyən dövr ərzində (məsələn, mübadilə günü) əməliyyatların faktiki qiymətləri qeyd olunur. Bütün əməliyyatlar deyil, yalnız mübadilə gününün əvvəlində və sonunda maksimum və minimum qiymətlərlə, yəni açılış və bağlanış qiymətləri ilə aparılan əməliyyatlar qeydə alınır. Aydındır ki, belə bir kotirovka üsulu qiymətləri qəsdən təhrif etmək məqsədi ilə ədalətsiz hərəkətlərin mümkünlüyünü istisna etmir. Bu cür hərəkətlər aşağıdakılardır. Müştəri brokerə onun üçün, məsələn, qiymətli kağızları maksimum, minimum və “ən yaxşı” qiymətə almaq və ya satmaq əmri verə bilər. Birja spekulyatoru bunu bilərək, birja gününün sonunda, məsələn, şirkətin səhm paketini gün ərzində bu qiymətli kağızların əməliyyat qiymətlərindən xeyli yüksək qiymətə alır. Beləliklə, bağlanış qiyməti süni şəkildə şişirdilir və möhtəkir sahib olduğu səhmləri (əsasən, müştərilərin istəyi ilə, “ən yaxşı” qiyməti göstərməklə) sərfəli şəkildə satmaq imkanı əldə edir. Məzənnənin formalaşdırılmasının bu üsulu birja vasitəçilərinin öz müştəriləri ilə qarşılıqlı hesablaşmalarda saxtakarlıqları üçün geniş imkanlar açır.
Tamamilə aydındır ki, qeydiyyat metodundan istifadə edən birjanın kotirovka komissiyaları qiymətləri qeyri-bazar, inzibati tədbirlərlə tənzimləməlidir. Bu cür tədbirlərə əhəmiyyətli dərəcədə artıqlama ilə aparılan əməliyyatların “kəsilməsi” və ya əksinə “normal” əməliyyat qiymətləri ilə müqayisədə azalma daxil ola bilər. Bu cür əməliyyatlar, əgər varsa, edilir, lakin kotirovkalara daxil edilmir.
Vahid məzənnə metodu ondan ibarətdir ki, o, təkcə məzənnənin dəyişməsini deyil, həm də hər bir məzənnə üzrə aparılan əməliyyatların həcmini və əməliyyatın aparılma vaxtını qeyd edir. Beləliklə, burada hər kursun “çəkisi”nin tərifinə nail olunur və onun dəyişmə tendensiyası aydın şəkildə izlənilir.
Bu halda birja möhtəkirlərinin ədalətsiz hərəkətləri ticarət həcminin imitasiyasına yönəlib. Belə ki, tanınmış rusiyalı birja tədqiqatçısı V.Musatov qeyd edir ki, “əgər şirkətin səhmlərinin birja dövriyyəsinin artması fonunda məzənnə qalxırsa, investorlar bunu həmin qiymətli kağızların perspektivlərinin sübutu kimi şərh edirlər. Köhnə günlərdə möhtəkir "balanslaşdırma sifarişləri" deyilən şeylər etməklə ticarəti süni şəkildə "şadlandırırdı" - bir broker onun üçün şirkətin müəyyən sayda səhmini alır, digəri isə eyni ölçülü paketi satır. 1929-1933-cü illər böhranından sonra. belə yanaşma qadağan edildi. Qeyd edək ki, daxili birja fond bazarında bu cür spekulyativ əməliyyatlar kifayət qədər geniş şəkildə tətbiq olunur və qanunvericiliklə bağlı məhdudiyyətlər yoxdur, ABŞ-dan fərqli olaraq, bu cür vicdansız əməliyyatlar hələlik mövcud deyil.
İqtisadi kontekstdə, tərif altında insayder məlumat hər hansı mühüm qeyri-ictimai, lakin tez-tez kənar şəxslər üçün qapalı, yalnız üçün nəzərdə tutulmuş məlumat rəsmi istifadə”, açıqlanması şirkətin qiymətli kağızlarının kotirovkalarına əhəmiyyətli təsir göstərə bilər.
Ancaq insayder məlumatının nə olduğunu müəyyən etmək kifayət deyil və mənzərəni tamamlamaq üçün belə anlayışları təhlil etmək lazımdır. insayder Və insayder ticarəti, həmçinin daha sonra müzakirə ediləcək əlaqəli qanunvericilik xüsusiyyətləri.
Insayder kimdir
ABŞ Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası tərəfindən müəyyən edildiyi kimi, insayder- bu, şirkətin səhmlərinin 10 və daha çox faizinə sahib olan şəxsdir, çünki tutduğu vəzifəyə görə o, avtomatik olaraq şirkətin idarəetmə prosesinə daxil olur və onun xəbəri olmadan heç bir mühüm qərar qəbul edilə bilməz.
Daha geniş şəkildə insayderdir məxfi məlumatlara çıxışı olan hər hansı bir şəxs ( məsələn, rəsmi və ya kommersiya sirləri). Bununla əlaqədar, hətta bir çox korporasiyaların adi işçiləri işə müraciət edərkən, şirkətlərinin fəaliyyəti ilə bağlı heç bir vacib məlumatın açıqlanmaması barədə sənədlərə imza atırlar.
Beləliklə, insayderlər iri səhmdarlar, həmçinin mühüm məxfi məlumatlara çıxışı olan insanlardır - bunlar həm şirkətin işçiləri, həm də audit komissiyalarının üzvləri, qiymətləndiricilər, kredit və sığorta təşkilatlarının nümayəndələri, reytinq agentlikləri, xüsusi xidmətlər kimi kənar şəxslər ola bilər. , iqtisadi cinayətlərə qarşı mübarizə aparan hüquq-mühafizə orqanları və s.
İnsayder ticarətinin əsl nümunəsi
2006-cı ildə bir vaxtlar rus hamamında V Nyu York bir neçə adam toplaşmışdı, onlar analitik idilər Goldman SachsYevgeni Plotnik, onun keçmiş həmkarı David Paitsin və keçmiş məsləhətçi Merrill Lynch Stanislav Şpigelman. Məhz burada bu insanlar pul qazanmaq üçün birləşmələr haqqında daxili məlumatlardan istifadə etmək qərarına gəldilər. O zaman Merrill Lynch alışda iştirak edirdi Gillette korporasiya Procter & Gamble.
Bununla da dostlar öz biliklərini qohumları və dostları ilə həvəslə bölüşərkən, demək olar ki, 100.000 dollar qazana bildilər.
Beləliklə, Paicinin 23 yaşlı sevgilisi - striptizçi Monika Vuyoviç, daha çox qazandı 300 min dollar., Dülgərin atası qazana bildi $63 000 , onun voleybolla tanışı Elvis Santana öhdəsindən gəldi $460 000 ; daha bir investor varlandı 735.000 dollar.
Adidas və Reebok arasında böyük birləşmə hazırlanarkən insayder üçlüyü öldürən tam tamah idi.
Sonra 63 yaşlı təqaüdçü tikişçi Paicina xala Reebok səhm opsionlarına sərmayə qoydu və bir ay sonra bazar birləşmədən xəbərdar olduqdan sonra bütün əməliyyatları bağladı və dərhal qazandı. 2 milyon dollar.
ABŞ Qiymətli Kağızlar Komissiyası bu sövdələşmədə maraqlı idi, çünki o, həm də təqaüdçü tikişçinin opsionları üçün böyük məbləğ idi. Beləliklə, onlar təşkilatçıların yanına getdilər.
Ümumilikdə, insayderlər Adidas-Reebok birləşməsindən 6 milyon dollardan çox gəlir əldə ediblər.
Plotkin və Paitsin 37 ay müddətinə həbs olundu, Şpiqlman isə 3 milyon dollarlıq girov ödəyib və azadlıqda qaldı.
Sonradan məlum oldu ki, insayderlər mətbəənin işçisinə rüşvət verə biliblər və o, insayderlərə jurnalın təzə nömrələrini verdi, bunun sayəsində Plotkin qazana bildi. $340 000
.
Nəzəri olaraq, insayder təkcə şirkətdə rəhbər vəzifələrdə çalışan şəxs deyil, ümumiyyətlə şirkətin hər hansı digər işçisi (hətta təmizlik işçisi) və ya yuxarıda qeyd edildiyi kimi, onunla sıx əlaqədə olan digər təşkilatların nümayəndəsi ola bilər.
Kiçik səhmdarlardan və adi treyderlərdən daha yaxşı vəziyyətdə olan insayderlər bazarı manipulyasiya edə və qeyri-qanuni yolla böyük gəlirlər əldə edə bilərlər.
Rusiyada daxili qalmaqallar
2003-cü ildə ətrafında qalmaqal yarandı. Bir ay əvvəl şirkət ilə birləşməsini tamamladı Sibneft, insayderlər birja kotirovkalarını süni şəkildə şişirdib və 24% artırıblar və yalnız bundan sonra birləşmə haqqında məlumat mediada dərc olunub. İnsayderlərin artıq qazandıqları təxmin edilir 10 milyon dollar.
Şirkətlə bağlı daha bir oxşar hadisə baş verib Altimoşirkətin əsas səhmdarları olan . Altimo bir aydır 44%
VimpelCom-da payını artırdı və sonra elan olundu ki, sonuncu şirkət dövlətin böyük tenderində qalib gəlib. Təbii ki, bundan sonra səhmlər xeyli bahalaşdı.
Tenderin alınmasında əsas rəqib şirkət olub telenor, və o, Altimonu insayder ticarətinə görə məhkəməyə verdi. Səhmlər ABŞ birjasında olduğu üçün işə Amerika məhkəməsi baxdı və Altimo işi acınacaqlı şəkildə uduzdu.
Yalan daxili məlumat necə işləyir
Bazarları manipulyasiya etmək üçün başqa bir vacib vasitədir yalan insayder məlumat Qlobal media və İnternet dövrümüzdə qiymətli kağızların kotirovkalarına böyük təsir göstərə bilər.
Yalançı insayder ya ekspertin, şirkət menecerinin və ya siyasətçinin bəyanatlarının anlaşılmazlığı və ya şərhi nəticəsində medianın özünün yaradılması, ya da maraqlı tərəfin məqsədyönlü məlumat doldurması ola bilər.
Bol tələbat və insayder məlumatların arxasınca getməsi müxtəlif fırıldaqçıların hərəkətləri üçün də əlverişli sahə yaradır, onlar tez-tez insayder axtaranlara etibarlı mənbədən eksklüziv maliyyə məlumatları adı altında dummy təklif edirlər. Enron Korporasiyası, bu, əslində ABŞ-da elektrik enerjisi sənayesində monopoliya idi.
İçəridəki yalanın mahiyyəti şirkətin 50 milyard dollardan çox sərvətə sahib olması idi, lakin heç kim nə olduğunu bilmirdi. Enronşirkətin əsl fəaliyyətini gizlədən qara mühasibatlıq var və onlar investorlara göstərildiyindən daha pis idi. Nəticədə korporasiya gözlənilməz iflas elan etdi və minlərlə səhmdar və investor heç nədən məhrum qaldı.
Yanlış insayder məlumatları yalnız bazarda oynamaq üçün deyil, həm də şirkətdə olduğu kimi rəqibləri necə aradan qaldırmaq olar. MISC.
Prosessorların inkişafı ilə məşğul olan bir texnologiya şirkəti xüsusiyyətlərinə görə unikal arxitekturaya malik prosessor yaratdı, buna görə də gücü bütün rəqiblərini bir neçə dəfə üstələdi. Ancaq daha təcrübəli rəqiblər MISC-nin özünü sınaqdan keçirərkən bir şərh etdiyeni prosessorlar çox aşağı gücə malikdir və bu prosessorlar bazarda rəqabət apara bilməyəcək. Bu hərəkətdən dərhal sonra MISC rəqiblərə sadəcə ucuz qiymətə MISC almağa və bütün inkişaf departamentini ləğv etməyə imkan verən aşağı səviyyəyə düşdü.
İnsayder ticarəti nədir
Köhnə bir söz deyir: " hər ovçu qırqovulun harada oturduğunu bilmək istəyir”, necə ki, hər bir treyder və maliyyəçi əhəmiyyətli üstünlüklər əldə etmək üçün bu və ya digər aktivi başqaları bilmədən dəqiq nə vaxt almaq və ya satmaq lazım olduğunu bilmək istəyir. Burada bəziləri digər bazar iştirakçılarından əvvəl lazımi məlumatları əldə etmək üçün insayder məlumatlarından istifadə etməyə şirnikləndirilə bilər.
İnsayder məlumatlarından istifadə etməklə maliyyə bazarında əməliyyatların bağlanması insayder ticarətidir. Əksər ölkələrdə, insayder məlumatı haqqında qanunlara əsasən, bu ticarət üsulu qadağandır və inzibati və ya hətta cinayət cəzası ilə cəzalandırılır. Maliyyə bazarlarında qazanc əldə etmək üçün daxili məlumatlardan istifadə etməyin nəyi pisdir və bununla niyə bu qədər mübarizə aparılır?
Məsələ burasındadır ki, bu cür manipulyasiyalar ədalətli rəqabət şərtlərini pozur, bəzi bazar iştirakçılarını digərləri ilə müqayisədə imtiyazlı vəziyyətə salır və bu, bazar iqtisadiyyatının hamının bərabər səviyyədə olmasını tələb edən qaydaları ilə müqayisə olunmazdır. Bu cür maxinasiyalar şirkətlərin yüksək rütbəli məmurlarına və iri səhmdarların kiçik qruplarına çox vaxt hər şeyin sərmayələri üzərində dayanan əksər kiçik səhmdarların hesabına böyük gəlir əldə etməyə imkan verir. Buna görə də, daxili bazar manipulyasiyasına qarşı mübarizə tədbirlərinin olmaması dünya iqtisadiyyatını sadəcə məhv edə bilər və əlbəttə ki, onun indiki səviyyəyə qədər inkişafına imkan verməzdi.
Bir müddət əvvəl milyarder Rac Rajaratnam insayder ticarətinə görə 11 il müddətinə azadlıqdan məhrum edilib. O, Galleon Group hedcinq fondunu idarə etmək üçün daxili məlumatlardan istifadə etməkdə ittiham olunurdu. Təqsirləndirilən şəxsin statusu və vəziyyətinin əhəmiyyəti olmadığı üçün məhkəmə prosesi göstərici xarakterli olub.
İnsayder məlumatlarının qanunsuz istifadəsinə qarşı mübarizə
İnsayder ticarətinə sərt müxalifətin zəruriliyinə ilk diqqət yetirən ortada olan amerikalılar oldu 1930-cu illər, Böyük Depressiya zamanı, 1929-cu ildə birja böhranının səbəbləri araşdırılarkən məlum oldu ki, bunlardan biri iri maliyyəçilərin məxfi məlumatlardan sui-istifadə etməsi olub. Sonra 1934-cü ildə istintaq zamanı Ferdinand Pecory, insayder məlumatı haqqında qanun ilk dəfə qəbul edildi ( Pecora qanunu), sadəcə olaraq insayder ticarətini qadağan etdi.
Insayder ticarəti ilə bağlı ilk yüksək profilli qalmaqal 60-cı illərin ikinci yarısında işıq üzü gördü. 
Tanınmış firma TGSşirkət nəhəng faydalı qazıntı yataqları aşkar edəndə mədənçiliklə məşğul olurdu. Onun vitse-prezidenti Çarlz Foqarti bu kəşf bazara məlum olana qədər şirkətin səhmlərini almağa qərar verdi, çünki xəbərin açıqlanmasından sonra şirkətin səhmləri bahalaşacaq.
Bazardan sonra müsbət xəbərlər öyrənildi TGS, onların səhmləri çoxaldı və Çarlz Foqarti bir neçə gecədə 150.000 dollar varlandı.
Şirkətin kiçik investorları çox bədbəxt idilər, buna görə vitse-prezidentin insayder ticarəti üzə çıxdı və insayder ticarəti ilə bağlı məhkəmə işi açıldı və bu müddət ərzində TGS-ə 2000 manat cərimə ödəməyə məcbur edildi. 1,2 milyon dollar.
Bu hadisədən sonra ABŞ-da insayder ticarəti haqqında qanun ciddi şəkildə sərtləşdirilməyə başladı, digər inkişaf etmiş ölkələrin əksəriyyəti demək olar ki, dərhal bu təcrübəni kopyalamağa başladı.
2009-cu ilə qədər Rusiyada insayder ticarəti ilə mübarizənin yeganə yolu yalnız maddə üzrə inzibati cəzanın tətbiqi idi. 15.21 İnzibati Məcəlləçətin ki, dayana bilsin 
Buna görə də, 2009-2010-cu illərdə Rusiya Federasiyasında cinayət məcəlləsinə yeni qanun layihələrinin və dəyişikliklərin qəbul edilməsi nəticəsində qanun pozuntusuna yol verənlər, maddə ilə cinayət məsuliyyəti tətbiq edildi. 185.3
qiymətli kağızlar bazarında qiymətlərin manipulyasiyasına görə, ciddi cəza nəzərdə tutan 300 min rubl cərimədən altı ilədək həbs cəzası.
Buna baxmayaraq, hətta fəal müxalifət, analitiklər SEC qeyd edin ki birjada bütün əməliyyatların üçdə birinə qədər (ilk növbədə böyük) insayder məlumatlardan istifadə etməklə baş verir.
Səhv tapsanız, lütfən, mətnin bir hissəsini vurğulayın və klikləyin Ctrl+Enter.